El año 2025, como es muy habitual, fue un gran año para el sector asegurador en España, con crecimientos destacados en el total del negocio (13,76%), en No Vida (7,82%) y en Vida (23,21%).
Si analizamos el periodo 2021-2025 (cinco anualidades) se observan crecimientos acumulados en total negocio del 38,99%; en No Vida del 30,65% y (con las alteraciones habituales) en Vida del 52,54% con un gran año 2025 que todo dice que se repetirá en 2026.
Y por si a alguien le interesa, también traslado la foto de la evolución del sector los últimos 25 años; en porcentajes de crecimiento por cada periodo de tiempo expresado.
En lo que se refiere a las cuentas técnicas del sector asegurador, también de nuevo ha sido un gran año en el global de ellas; no puede haber mejor noticia para todos los que trabajamos en este sector que, año tras año, las aseguradoras que operan en nuestro país, y que son las principales protagonistas de nuestro negocio, sean cada día más solventes y rentables para sus accionistas (aquellas que los tienen).
Sin consolidar todas las aseguradoras en España, la cuenta técnica del sector, según ICEA, en 2025 arroja ganancias superiores a los siete mil millones de euros (mil millones más que 2024), un ROE, histórico del 16,47%, un ratio combinado en No Vida algo superior al 91%, etc. En fin, todas muy buenas noticias para nuestro sector.
ICEA acaba de publicar su Informe Canales de Distribución correspondiente a la anualidad 2025; magnífico informe como todos los que publica. Con sus correspondientes cuotas de volumen de negocio y de producción nueva por cada Canal.
La “mediación tradicional”, agentes y corredores, en 2025 sigue liderando, como históricamente, en cuota de volumen de negocio con un 45,94% seguido de Bancaseguros con un 36,09%.
Me parece importante tener presentes los siguientes datos referidos a agentes y corredores.
- Negocio Total: Agentes aumentan 1.775 millones de euros. Corredores aumentan 1.124 m. de euros.
- Negocio No Vida: Agentes aumentan 873 millones de euros. Corredores aumentan 1.430 m. de euros.
- Negocio Vida: Agentes aumentan 899 millones de euros. Corredores decrecen 130 millones de euros.
En producción nueva, como es habitual hace muchos años, lidera la bancaseguros con un 55,66% de la misma y los mediadores le siguen con un 31,64%.
Me permitirán que facilite la información correspondiente a los nueve años anteriores, completando así el periodo 2016-2025, tanto en lo relativo a las cuotas de mercado de volumen de negocio como a la producción nueva; de ambos informando también sus cantidades correspondientes en millones de euros.
Sobre estos datos, los de 2025, es importante hacer diversas consideraciones, que podrían ser muy similares cualquier año que se analice; para tener una foto más exacta de toda esta situación desde mi punto de vista.
- El negocio asegurador de Vida ha crecido en porcentaje un 23,21% y en primas 6.767 millones de euros; alcanzando un volumen total de primas de 35.926 millones de euros (información que se traslada arriba). De dicho crecimiento en primas, 6.767 millones de euros, bancaseguros acapara 5.401 millones de euros (80%).
- En producción nueva, el negocio de Vida ha crecido en el sector un 20,74% alcanzando la cifra de 17.846 millones de euros. De esta cantidad total de producción nueva, bancaseguros acapara 11.882 millones de euros (66,58%).
- Se han concedido en España, aproximadamente, 450.000 hipotecas sobre viviendas y lo que no es menos importante por un capital también aproximado de 73.000 millones de euros; datos de la “vinculación” exacta que esto supone no hay, pero decir que esto habrá generado en 2025 entre 800/900.000 pólizas de seguro (Hogar y Vida) al canal de bancaseguros no parece descabellado.
- Como todos sabemos, 2025 fue por diversas causas un muy buen año en la generación de productos de Ahorro en el sector asegurador. En lo que respecta solo a productos aseguradores de Ahorro esta es la foto. Bueno, informo mejor la evolución del negocio de Ahorro en nuestro sector de 10 años.
Solo Ahorro ha supuesto en 2025, en el volumen total de negocio de nuestro sector, 30.098 millones de euros; lo que equivale al 35% de nuestro sector asegurador, que alcanzó 85.903 millones de euros.
Pero me gustaría hacer hincapié, en lo que respecta al negocio de Ahorro a lo que se denomina pólizas de seguro en las que el riesgo lo asume el tomador. Del negocio asegurador de ahorro, cada año más, un porcentaje muy importante, de negocio y de producción nueva, corresponden a ese tipo de productos. Solo “Unit Link”, 5.432 millones de euros de negocio y más de 27.000 millones de provisiones ya. Este criterio, de incluir este tipo de negocio en las cifras del sector asegurador, extendido en Europa y no tanto en otros países, entiendo que afecta muy negativamente a la correcta lectura de cuotas y negocio por canal de distribución. No tengo nada en contra de este tipo de negocio, pero una póliza de seguro en la que el riesgo lo asume el tomador parece una contradicción evidente.
Aunque imagino que alguien lo habrá valorado, lo mismo se podría hacer con los Planes de Pensiones, al menos los conservadores, ya que históricamente han demostrado una menor exposición al “riesgo tomador” que muchos de los productos que si se consideran aseguradores y engordan la cifra de nuestro sector. Claro que, si hubiera sido así, bancaseguros tendría un protagonismo aún mucho mayor en el sector.
Es trascendente también destacar las cuotas de mercado y volúmenes de negocio de los canales de distribución en 2025 en No Vida; el año pasado, con el cierre de 2024, me atreví a informar 10 años a quien tuvo la amabilidad de leerme. Pero como no cuesta nada, ahora informo la evolución de los últimos 15 años.
Cualquiera diría, escuchando lo que llevamos escuchando tantos años y lo que escucharemos, que de nuevo agentes y corredores en 2025:
- Mantienen un liderazgo sin fisuras en Salud con un 46% del negocio; y han aumentado su cuota los últimos 20 años. A pesar de la apuesta decidida de muchos por otros canales de distribución con este ramo.
- Mantienen su liderazgo sin fisuras en todos los ramos de Multirriesgos:
- Hogar 53,55%.
- Comercio 70,82%.
- Comunidades 93,98%.
- Industrial 88,71%.
- Otros Multirriesgos 92,14%.
Como verán, con porcentajes de negocio gestionado abrumadores; quizás excepto en Hogar, donde el porcentaje de negocio de mediadores es del 53,55% (muy mayoritario en agentes) cuando en 2024 fue del 53,76%. Habiendo crecido ambos canales bien en 2025, 221 millones de euros, se ha hecho complicado mejorar cuota ante, entre otras muchas cosas, por la ya comentada concesión de 450.000 hipotecas. El crecimiento de primas en Hogar de bancaseguros alcanzó los 183 millones de euros.
- Situación muy similar se da en el resto de los ramos No Vida, donde muy mayoritariamente la mediación (en Decesos, claramente Agentes) lidera como canal de distribución, sin altibajos, el negocio asegurador en España. Por ser precisos, solo en Ciberriesgos y Pérdidas Pecuniarias Bancaseguros tiene una cuota cercana a los mediadores.
- Mantienen su liderazgo sin fisuras en Autos (con la que está cayendo y lleva caído), teniendo históricamente una cuota superior al 65% del mercado asegurador, los últimos 15 años no han dejado de mejorarla. Este 2025 la cuota de los mediadores alcanza el 73,61%. De los 1.101 millones de euros que ha crecido el ramo de auto, 872,2 m. de euros corresponden a agentes (210,5 m.) y corredores (661,72 m). A pesar de la apatía de muchos durante años, que bien aprovechan otros (directo) haciéndose cada día más ricos. No hay más que ver los rankings año tras año.
- De Vida Ahorro ya se ha comentado. Pero resulta muy sorprendente que la cartera y cuotas de Vida Riesgo (especialmente individual) agentes y corredores consigamos mantenerlas casi sin variación. Ambos canales han crecido sus carteras de Vida rRiesgo (contra viento y marea) 5,41% y 7,20%.
Agentes y corredores, como se puede ver al principio, han crecido el año 2025 en España su volumen de negocio en casi 3.000 millones de euros; 2.976 m. para ser exactos.
Y lo han hecho históricamente de una forma consistente y consolidada. En los últimos 15 años, han pasado de gestionar un negocio de 24.751 millones de euros, en 2011, a los 39.466 millones de 2025. Casi 15.000 millones de crecimiento, por lo que la media es sencilla; 1.000 millones de euros anuales. Siempre queda la duda de si podría haber sido mucho mejor, pero también podría haber sido mucho peor.
Entre otras cuestiones, lo que quiero expresar con toda esta información, es que, desde mi punto de vista, la información de cuotas y volúmenes de negocio y producción nueva del sector asegurador en España, siendo muy ciertas en base a los criterios establecidos, podrían reflejar con mayor exactitud lo que representan los canales de distribución en nuestro país. Y pienso esto afecta seriamente al peso y capacidad de influencia que agentes y corredores tenemos ante la sociedad en general, nuestro sector y las instituciones.
Habrá opiniones para todos los gustos. La mía, como ya trasladé el año pasado, es que tiene mucho mérito que la “mediación tradicional” siga ostentando el liderazgo en la distribución del sector asegurador español año tras año, en el total de negocio y con mucha más claridad en el negocio No Vida.
Contrariamente a lo que se lleva trasladando decenios, los mediadores de seguros profesionales, agentes y corredores, como lo demuestran los datos son, como canal de distribución, la apuesta más segura y leal en la historia; y opino que también lo serán para el futuro de la distribución de seguros en España.
Creo que es importante, al menos, dar opinión por poco efecto que tenga ante la habitual avalancha de información que ya ha empezado a aflorar, y la que vendrá como tantos años ha pasado, por quien tiene mucha más capacidad y medios.
Lo veremos y algunos nos diremos a nosotros mismos: “Y vuelta la burra al trigo”.
