{"id":15286,"date":"2023-09-11T12:42:40","date_gmt":"2023-09-11T10:42:40","guid":{"rendered":"https:\/\/www.adecose.com\/?p=15286"},"modified":"2023-09-11T12:46:25","modified_gmt":"2023-09-11T10:46:25","slug":"los-activos-de-los-mayores-fondos-de-pensiones-del-mundo-registran-la-caida-mas-fuerte-en-20-anos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.adecose.com\/ca\/los-activos-de-los-mayores-fondos-de-pensiones-del-mundo-registran-la-caida-mas-fuerte-en-20-anos\/","title":{"rendered":"Los activos de los mayores fondos de pensiones del mundo registran la ca\u00edda m\u00e1s fuerte en 20 a\u00f1os"},"content":{"rendered":"[vc_row type=&#8221;in_container&#8221; full_screen_row_position=&#8221;middle&#8221; column_margin=&#8221;default&#8221; column_direction=&#8221;default&#8221; column_direction_tablet=&#8221;default&#8221; column_direction_phone=&#8221;default&#8221; scene_position=&#8221;center&#8221; text_color=&#8221;dark&#8221; text_align=&#8221;left&#8221; row_border_radius=&#8221;none&#8221; row_border_radius_applies=&#8221;bg&#8221; overflow=&#8221;visible&#8221; overlay_strength=&#8221;0.3&#8243; gradient_direction=&#8221;left_to_right&#8221; shape_divider_position=&#8221;bottom&#8221; bg_image_animation=&#8221;none&#8221;][vc_column column_padding=&#8221;no-extra-padding&#8221; column_padding_tablet=&#8221;inherit&#8221; column_padding_phone=&#8221;inherit&#8221; column_padding_position=&#8221;all&#8221; column_element_direction_desktop=&#8221;default&#8221; column_element_spacing=&#8221;default&#8221; desktop_text_alignment=&#8221;default&#8221; tablet_text_alignment=&#8221;default&#8221; phone_text_alignment=&#8221;default&#8221; background_color_opacity=&#8221;1&#8243; background_hover_color_opacity=&#8221;1&#8243; column_backdrop_filter=&#8221;none&#8221; column_shadow=&#8221;none&#8221; column_border_radius=&#8221;none&#8221; column_link_target=&#8221;_self&#8221; column_position=&#8221;default&#8221; gradient_direction=&#8221;left_to_right&#8221; overlay_strength=&#8221;0.3&#8243; width=&#8221;1\/1&#8243; tablet_width_inherit=&#8221;default&#8221; animation_type=&#8221;default&#8221; bg_image_animation=&#8221;none&#8221; border_type=&#8221;simple&#8221; column_border_width=&#8221;none&#8221; column_border_style=&#8221;solid&#8221;][vc_column_text]\n<ul>\n<li><strong><em>Los 300 mayores fondos de pensiones han visto c\u00f3mo sus activos sufr\u00edan una correcci\u00f3n de casi el 13% en 2022, situ\u00e1ndose en 20,6 billones de d\u00f3lares<\/em><\/strong><\/li>\n<\/ul>\n[\/vc_column_text][vc_column_text]\n<ul>\n<li><strong><em>Este descenso de 2022 es el primero que se produce desde 2018, y pr\u00e1cticamente con la misma profundidad que el observado en la crisis financiera mundial de 2008<\/em><\/strong><\/li>\n<\/ul>\n[\/vc_column_text][vc_column_text]\n<ul>\n<li><strong><em>La causa principal es la doble desaceleraci\u00f3n en la renta variable y renta fija en 2022<\/em><\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p>Los 300 mayores fondos de pensiones del mundo han registrado una ca\u00edda de sus activos por primera vez desde 2018. Este descenso est\u00e1 a la par con el observado en 2008, produci\u00e9ndose a un ritmo que solo se ha dado dos veces en los veinte a\u00f1os de historia de este estudio anual, seg\u00fan la investigaci\u00f3n de este a\u00f1o realizada por el Thinking Ahead Institute, en colaboraci\u00f3n con Pensions &amp; Investments, la revista de inversi\u00f3n l\u00edder en Estados Unidos.<\/p>\n<p>El estudio destaca las <strong>tendencias de alto nivel en el sector de los fondos de pensiones<\/strong> y proporciona informaci\u00f3n sobre la composici\u00f3n cambiante de la<strong> lista de los 300<\/strong> <strong>principales fondos de pensiones<\/strong> a escala mundial, las caracter\u00edsticas y las asignaciones de inversi\u00f3n de estos.<\/p>\n<p>A finales de 2022, los activos combinados de los 300 mayores fondos de pensiones del mundo <strong>disminuyeron un 12,9%<\/strong>, alcanzando un total de <strong>20,6 billones de d\u00f3lares<\/strong> frente a los 23,6 billones de finales de 2021. Esto representa una fuerte correcci\u00f3n en comparaci\u00f3n con el <strong>aumento del 8,9%<\/strong> en los activos gestionados por los 300 mayores fondos de pensiones en el a\u00f1o anterior. La \u00faltima ca\u00edda es tambi\u00e9n m\u00e1s r\u00e1pida que la del 12,6% anual registrada en 2008, en un momento de crisis financiera mundial. Hasta ahora, este hab\u00eda sido el descenso anual m\u00e1s r\u00e1pido registrado en los 20 a\u00f1os del estudio.<\/p>\n<p>Reino Unido y Jap\u00f3n registraron el <strong>mayor n\u00famero de ca\u00eddas<\/strong> <strong>de fondos de pensiones<\/strong> entre los 300 primeros del mundo. La crisis de los \u201cgilts\u201d brit\u00e1nicos de septiembre de 2022 y la consiguiente inestabilidad del mercado fueron factores importantes, al igual que el creciente cambio de planes prestaci\u00f3n definida a planes m\u00e1s peque\u00f1os de aportaci\u00f3n definida.<\/p>\n<p>En 2022, los <strong>fondos de pensiones<\/strong> soberanos y del sector p\u00fablico sumaban 152 entre los 300 primeros, <strong>representando el 70,9% de los activos totales<\/strong>. Los fondos de pensiones soberanos sumaban 6,2 billones de d\u00f3lares en activos, mientras que los fondos soberanos de inversi\u00f3n o \u201cWealth funds\u201d (SWF) totalizaban <strong>11,6 billones de d\u00f3lares<\/strong>. Los activos de los fondos soberanos de inversi\u00f3n crecieron un <strong>13,9% durante 2022<\/strong>, frente al descenso del 10,6% de los fondos soberanos de pensiones incluidos en el estudio <strong>Top 300 del Thinking Ahead Institute.<\/strong><\/p>\n<p><strong>Jessica Gao<\/strong>, directora del Thinking Ahead Institute, reflexiona sobre las <strong>principales conclusiones<\/strong> del estudio: &#8220;El a\u00f1o pasado lanzamos una nota de cautela al informar sobre el registro anterior. En aquel estudio anticip\u00e1bamos un aumento de la inflaci\u00f3n y de las presiones sobre los tipos de inter\u00e9s, as\u00ed como la posibilidad de una ralentizaci\u00f3n del crecimiento al a\u00f1o siguiente. Con los \u00faltimos datos, hemos sido testigos de la ca\u00edda de los activos de pensiones, con una econom\u00eda mundial fr\u00e1gil que ha visto c\u00f3mo los mercados de renta variable y renta fija revert\u00edan las ganancias anteriores. 2022 registr\u00f3 niveles hist\u00f3ricos de incertidumbre econ\u00f3mica e inestabilidad en los mercados. Una convergencia de riesgos de geopol\u00edticos y sist\u00e9micos que se magnific\u00f3 en un entorno VUCA (caracterizado por la volatilidad, incertidumbre, complejidad y ambig\u00fcedad), desafiando a los fondos de pensiones a navegar y adaptarse dentro de este entorno r\u00e1pidamente cambiante.&#8221;<\/p>\n<p>En comparaci\u00f3n con todos los fondos de pensiones de cualquier tama\u00f1o, <strong>los 300 mayores fondos de pensiones del mundo representan ahora el 43% de los activos de pensiones<\/strong> mundiales (frente al 41,1% en 2021), seg\u00fan el estudio anual Global Pension Assets Study del Thinking Ahead Institute, que estima los activos de los fondos de pensiones mundiales en los 22 principales mercados de pensiones (los P22).<\/p>\n<p>Por regiones, <strong>Norteam\u00e9rica representa actualmente el 45,6% de los activos<\/strong> de los 300 mayores fondos de pensiones del mundo, mientras que los fondos de pensiones europeos representan el 24,1% y los de Asia-Pac\u00edfico el 26,4%.<\/p>\n<p>En cuanto a los m\u00e1s grandes, los activos de los 20 mayores fondos de pensiones disminuyeron un 11,8% en el \u00faltimo a\u00f1o, una ligera mejora en comparaci\u00f3n con la ca\u00edda del 12,9% observada en el conjunto de los 300 mayores fondos. Los 20 mayores fondos representaron el 41,5% de los activos bajo gesti\u00f3n (AUM) de la clasificaci\u00f3n, ligeramente por encima de la cuota de 2021, que fue del 41%.<\/p>\n<p>El Fondo de Inversi\u00f3n de Pensiones del Gobierno de Jap\u00f3n (GPIF) sigue siendo el mayor fondo de pensiones, y encabeza la tabla con un patrimonio de 1,4 billones de d\u00f3lares. Ocupa el primer puesto desde 2002. Por su parte, el Fondo de Previsi\u00f3n de los Empleados de la India se incorpora como \u00fanico nuevo participante entre los 20 primeros fondos de 2022.<\/p>\n<p>Por su parte, <strong>Oriol Ram\u00edrez-Monsonis<\/strong>, director del \u00e1rea de Inversiones en WTW Espa\u00f1a, complementa: &#8220;Aunque el comportamiento del mercado ha mejorado algo en 2023, seguimos procediendo con un alto grado de cautela. Los planes de pensiones operan en un nuevo entorno en el que las condiciones cambian cada d\u00eda con mayor rapidez. Los propietarios de activos se ven cada vez m\u00e1s influidos por los avances tecnol\u00f3gicos y el auge de la inteligencia artificial. Equilibrar la necesidad de ponerse al d\u00eda con los conocimientos impulsados por la IA de los gestores de activos, manteniendo al mismo tiempo el control sobre sus mandatos de inversi\u00f3n pone de relieve el papel fundamental de la colaboraci\u00f3n eficaz y la adaptaci\u00f3n estrat\u00e9gica para los sistemas de \u00f3rdenes automatizadas (AOs) en un ecosistema de inversi\u00f3n con tecnolog\u00edas cada vez m\u00e1s influyentes&#8221;.<\/p>\n<p>\u201cDel mismo modo &#8211; prosigue Ram\u00edrez-Monsonis &#8211; el dimensionamiento correcto de los esfuerzos en sostenibilidad se ha convertido en un acto de equilibrio crucial, con compromisos demasiado ambiciosos que pongan en riesgo los objetivos y la propia autenticidad del fondo, y compromisos demasiado peque\u00f1os que resultan en oportunidades perdidas.[\/vc_column_text][vc_column_text]\n<table>\n<tbody>\n<tr>\n<td width=\"57\">\n<h4><strong>Puesto<\/strong><\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"255\">\n<h4><strong>Fondo<\/strong><\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"139\">\n<h4><strong>Mercado<\/strong><\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"144\">\n<h4><strong>Activos Totales<\/strong><\/h4>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"57\">\n<h4>1<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"255\">\n<h4>Government Pension Investment<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"139\">\n<h4>Jap\u00f3n<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"144\">\n<h4>1.448,643<\/h4>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"57\">\n<h4>2<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"255\">\n<h4>Government Pension Fund<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"139\">\n<h4>Noruega<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"144\">\n<h4>1.300,214<\/h4>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"57\">\n<h4>3<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"255\">\n<h4>National Pension<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"139\">\n<h4>Corea del Sur<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"144\">\n<h4>706,496<\/h4>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"57\">\n<h4>4<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"255\">\n<h4>Federal Retirement Thrift<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"139\">\n<h4>Estados Unidos<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"144\">\n<h4>689,858<\/h4>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"57\">\n<h4>5<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"255\">\n<h4>ABP<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"139\">\n<h4>Pa\u00edses Bajos<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"144\">\n<h4>490,382<\/h4>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"57\">\n<h4>6<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"255\">\n<h4>California Public Employees<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"139\">\n<h4>Estados Unidos<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"144\">\n<h4>432,235<\/h4>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"57\">\n<h4>7<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"255\">\n<h4>Canada Pension<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"139\">\n<h4>Canad\u00e1<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"144\">\n<h4>420,764<\/h4>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"57\">\n<h4>8<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"255\">\n<h4>Central Provident Fund<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"139\">\n<h4>Singapur<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"144\">\n<h4>406,711<\/h4>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"57\">\n<h4>9<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"255\">\n<h4>National Social Security<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"139\">\n<h4>China<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"144\">\n<h4>347,214<\/h4>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"57\">\n<h4>10<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"255\">\n<h4>California State Teachers<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"139\">\n<h4>Estados Unidos<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"144\">\n<h4>290,384<\/h4>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"57\">\n<h4>11<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"255\">\n<h4>New York State Common<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"139\">\n<h4>Estados Unidos<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"144\">\n<h4>233,227<\/h4>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"57\">\n<h4>12<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"255\">\n<h4>PFZW<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"139\">\n<h4>Pa\u00edses Bajos<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"144\">\n<h4>231,781<\/h4>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"57\">\n<h4>13<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"255\">\n<h4>New York City Retirement<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"139\">\n<h4>Estados Unidos<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"144\">\n<h4>228,170<\/h4>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"57\">\n<h4>14<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"255\">\n<h4>Employees Provident Fund<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"139\">\n<h4>Malasia<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"144\">\n<h4>227,781<\/h4>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"57\">\n<h4>15<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"255\">\n<h4>Local Government Officials<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"139\">\n<h4>Jap\u00f3n<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"144\">\n<h4>207,145<\/h4>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"57\">\n<h4>16<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"255\">\n<h4>Florida State Board<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"139\">\n<h4>Estados Unidos.<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"144\">\n<h4>183,092<\/h4>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"57\">\n<h4>17<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"255\">\n<h4>Ontario Teachers<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"139\">\n<h4>Canad\u00e1<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"144\">\n<h4>182,410<\/h4>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"57\">\n<h4>18<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"255\">\n<h4>AustralianSuper<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"139\">\n<h4>Australia<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"144\">\n<h4>176,446<\/h4>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"57\">\n<h4>19<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"255\">\n<h4>Texas Teachers<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"139\">\n<h4>Estados Unidos<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"144\">\n<h4>173,277<\/h4>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"57\">\n<h4>20<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"255\">\n<h4>Employees\u2019 Provident<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"139\">\n<h4>India<\/h4>\n<\/td>\n<td width=\"144\">\n<h4>158,722<\/h4>\n<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n[\/vc_column_text][nectar_single_testimonial testimonial_style=&#8221;small_modern&#8221; color=&#8221;Default&#8221; quote=&#8221;&#8220;Aunque el comportamiento del mercado ha mejorado algo en 2023, seguimos procediendo con un alto grado de cautela. Los planes de pensiones operan en un nuevo entorno en el que las condiciones cambian cada d\u00eda con mayor rapidez. Los propietarios de activos se ven cada vez m\u00e1s influidos por los avances tecnol\u00f3gicos y el auge de la inteligencia artificial. Equilibrar la necesidad de ponerse al d\u00eda con los conocimientos impulsados por la IA de los gestores de activos, manteniendo al mismo tiempo el control sobre sus mandatos de inversi\u00f3n pone de relieve el papel fundamental de la colaboraci\u00f3n eficaz y la adaptaci\u00f3n estrat\u00e9gica para los sistemas de \u00f3rdenes automatizadas (AOs) en un ecosistema de inversi\u00f3n con tecnolog\u00edas cada vez m\u00e1s influyentes&#8220;.&#8221; name=&#8221;Oriol Ram\u00edrez-Monsonis&#8221; subtitle=&#8221;Director del \u00e1rea de Inversiones en WTW Espa\u00f1a&#8221;][\/vc_column][\/vc_row]\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>[vc_row type=&#8221;in_container&#8221; full_screen_row_position=&#8221;middle&#8221; column_margin=&#8221;default&#8221; column_direction=&#8221;default&#8221; column_direction_tablet=&#8221;default&#8221; column_direction_phone=&#8221;default&#8221; scene_position=&#8221;center&#8221; text_color=&#8221;dark&#8221; text_align=&#8221;left&#8221; row_border_radius=&#8221;none&#8221; row_border_radius_applies=&#8221;bg&#8221; overflow=&#8221;visible&#8221; overlay_strength=&#8221;0.3&#8243; gradient_direction=&#8221;left_to_right&#8221; shape_divider_position=&#8221;bottom&#8221; bg_image_animation=&#8221;none&#8221;][vc_column column_padding=&#8221;no-extra-padding&#8221; column_padding_tablet=&#8221;inherit&#8221; column_padding_phone=&#8221;inherit&#8221; column_padding_position=&#8221;all&#8221; column_element_direction_desktop=&#8221;default&#8221; column_element_spacing=&#8221;default&#8221; desktop_text_alignment=&#8221;default&#8221; tablet_text_alignment=&#8221;default&#8221;&#8230;<\/p>\n","protected":false},"author":197,"featured_media":13234,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"_price":"","_stock":"","_tribe_ticket_header":"","_tribe_default_ticket_provider":"","_tribe_ticket_capacity":"0","_ticket_start_date":"","_ticket_end_date":"","_tribe_ticket_show_description":"","_tribe_ticket_show_not_going":false,"_tribe_ticket_use_global_stock":"","_tribe_ticket_global_stock_level":"","_global_stock_mode":"","_global_stock_cap":"","_tribe_rsvp_for_event":"","_tribe_ticket_going_count":"","_tribe_ticket_not_going_count":"","_tribe_tickets_list":"[]","_tribe_ticket_has_attendee_info_fields":false,"footnotes":""},"categories":[339],"tags":[352,342],"class_list":["post-15286","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","category-espacio-correduriasadecose","tag-espacio-correduriasadecose","tag-wtw"],"acf":[],"yoast_head":"<!-- This site is optimized with the Yoast SEO plugin v27.2 - 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